现代人如何抵御风险
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· 2023-05-25
风险和人类社会如影随形,死亡、疾病、失业、交通事故……这些风险都是个体无法避免的风险。各产业更面临着无数的不确定性:农业靠天吃饭;工业投入大,失败率高;服务业弹性大,变化快。
古代社会主要靠家庭、宗族内部共担风险:书生进京赶考,经常需要依靠族里的富人接济;孤儿寡母需要仰仗家族的家长。这种风险共担机制以“血缘”、“地域”作为纽带,很脆弱,也很难量化,所以很难大规模推广。正因为风险承受力弱,人类经济活动受到了很大限制,制造业只能停留在小规模、受限于地域的作坊时代,技术进步极慢。
现代金融市场和金融工具的出现,改变了这一切。
保险:让社会分担个人风险
1912年夏天,美国遭受了自1956年以来最大的旱灾,中西部的玉米颗粒无收。面对这样的天灾,放在中国古代,那是“颗粒无收,流寇四起”的年代。但是因为美国有相对成熟的农业保险机制,农民每年需要缴纳一定的保险费,一旦发生风险,就从这些保险费中拿出钱来补贴给农民。有个好玩的地方是,保险赔偿金额是按照往年的产量乘以今年的价格决定的,因为玉米减产,玉米价格暴涨60%,所以发生旱灾,农民虽然颗粒无收,但是收入反而增加了。
安全感是人类最基本的需求,是社会进步、创造、创新的必要条件。通过保险机制,农民对冲了天灾风险,获得了安全感。
股票:利益共享,风险共担
荷兰曾经是最强的海上帝国之一,这得益于当时创建的股份制公司——东印度公司。
16世纪末,欧洲国家海上贸易活跃,但是受到两个约束:一是造船耗资巨大,二是海上贸易的不确定性太大。光靠一个船长、船员,基本难已实现这样的探险
葡萄牙和西班牙的远洋探险基本都是由王室出资支持,但是荷兰并没有王室支持远洋。所以荷兰人设计了一套机制:将东印度公司的股权拆分成极细小的标准化契约。“细小”保证了门槛低,普通民众就可以购买;“标准化”保证了可转让,容易产生流动性,这就是股票。任何人主要购买了东印度公司的股票,远洋探险成功,就会按股票的比例分享利润,这就是“利益共享”;当远洋探险失败的时候,大家的投资就打了水漂,这就是“风险共担”。
通过这种方式,东印度公司筹集了大量资金进行远洋探险,取得了巨大的成功,也开创了“股份”公司这种模式。
风投、创投:让社会分担创业创新风险
社会进步要靠创新,但是创业创新是大概率会失败的“游戏”。不要说是普通人,就算是亿万富翁,也可能会倾家荡产。“科技狂人”埃隆·马斯克从小就梦想探索宇宙,在成功创立Paypal成为亿万富翁之后,马斯克在2002年创立了制造火箭的私人企业“SpaceX”。
刚开始的时候,马斯克靠自己的资金单干。但是制造火箭是一项“富人游戏”,每发射一次就耗资上亿美元。在2006到2008年,SpaceX多次发射失败,差点破产。好在马斯克及时调整,开始进行外部融资,得到了全球很多知名机构的风投。
有了风投,马斯克把风险分散到了各个投资人身上,有了资金,项目的进展神速。SpaceX在2010年顺利将“猎鹰9号”成功送入预定轨道,开创了私人企业成功发射火箭的历史。这次的成功让SpaceX拿到了大量的业务订单,美国航天航空局也和SpaceX合作运输货物和航天员。
总结
不管是保险、股票,还是风投、创投,金融使人类对风险的承受能力突破了地域和时间的限制,个体和企业都被赋予了更大的能量,人类活动的范畴、思维创新能力都被扩展到新的高度。
「我的成长经历,让我看到即使是在现代的社会,人们的风险依然很薄弱,甚至可以说完全没有风险意识。刚好这个月,我父母说想让我在老家县城供房,我极力反对。我说了我的理由:未来两三年我需要买车、结婚需要花钱,供房后生病可能都不敢去医院,生活中所有的可能性都没有了,万一结婚对方想在其他地方买房……但是父母却觉得我想太多,让我走一步算一步,他们以前结婚、建房子、送我们姐弟读书……也没有提前准备,都是走一步算一步。可能在他们的经历和认知中,买房是最好的出路,因为不知道面临的风险,不知者不畏;但是在我的认知中,我没办法对这些有一定概率的风险视而不见。对于家人,只能多一点耐心,多一点沟通。所谓没有安全感,是因为爱不够。」
想写一下关于买不买房,我的一些观点,发现还比较零散,下次好好梳理梳理再写吧。
内容来自:香帅金融学讲义
2022-03-22