AMD不再是“万年老二”-轻识

导读：跻身全球半导体TOP10、完成并购赛灵思，新晋“三栖芯片大厂”喜迎开门红。

作者：ZeR0，编辑：漠影

来源：芯东西（ID：aichip001）

2022年刚一开年，AMD就捷报频传，刚在CES期间连甩7款重磅新品，又公布营收盈利创历史新高的亮眼业绩，更是喜上添喜的完成收购巨额并购案，可谓大丰收。

完成对FPGA龙头赛灵思的并购后，AMD正式成为集「CPU老二」、「GPU老二」、「FPGA老大」标签于一身的芯片巨头。

根据本月初AMD释出的财报成绩：其2021年全年营收164.34亿美元，同比增长68%；调整后净利润达34.35亿美元，同比增长118%。凭借出色的业绩表现，AMD相较2020年提升4个席位，跻身全球前十大半导体公司之列。

▲2021年全球前十大半导体供应商（按收入排名，来源：Gartner）

可以预见的是，近年来展现超强进攻性的AMD，在完成与赛灵思合并后，必然将向数据中心芯片战场发起更为猛烈的冲击。

01 英伟达终止、AMD通过：两宗数百亿美元并购案收尾

就在上周，两笔轰动全球的巨额半导体并购案，以大相径庭的结局收尾。

美国当地时间2020年9月13日，全球GPU老大英伟达宣布将以400亿美元收购日本软银集团旗下的英国顶尖芯片设计公司Arm。

仅隔一个半月后，全球GPU老二AMD宣布以全股票方式收购世界第一大FPGA商赛灵思，经估算，这笔交易价值高达350亿美元。

令人唏嘘的是，两个公布时间如此接近的交易，前者是GPU龙头与移动CPU龙头的强强联手，却招致全球范围内空前的反对与质疑，最终黯然落幕；后者则风平浪静，顺利走完收购历程。

这厢英伟达官宣终止从软银集团手中收购Arm的交易，那厢AMD在官网发表声明，称“已获得所有必要机构的批准，可以继续收购赛灵思公司，AMD预计交易将于2月14日前后完成”。

▲AMD宣布收购赛灵思获得所有必要机构的批准

按照交易约定，收购完成后，AMD的原有股东将持有收购后公司74%的股份，赛灵思股东持有余下26%，赛灵思CEO兼总裁Victor Peng将加入AMD担任总裁，负责赛灵思的业务和战略增长规划。

不过，中国市场监管总局对这一交易的批准是有附加限制性条件的，要求交易双方和集中后实体履行如下5项义务：

向中国境内市场销售超威CPU、超威GPU与赛灵思FPGA时，不得以任何方式强制进行搭售，或者附加任何其他不合理的交易条件；不得阻碍或限制客户单独购买或使用上述产品；不得在服务水平、价格、软件功能等方面歧视单独购买上述产品的客户。
在与中国境内企业既有合作基础上，进一步推进相关合作，并依据公平、合理、无歧视原则，向中国境内市场继续供应超威CPU、超威GPU、赛灵思FPGA和相关软件、配件。
确保赛灵思FPGA的灵活性和可编程性，继续开发并确保赛灵思FPGA产品系列的可获得性，确保其开发方式与基于ARM的处理器相兼容且符合赛灵思在交易前的计划。
继续保证向中国境内市场销售的超威CPU、超威GPU、赛灵思FPGA与第三方CPU、GPU和FPGA的互操作性；上述互操作性水平不低于超威CPU、超威GPU与赛灵思FPGA的互操作性水平；互操作性升级的相关信息、功能和样品应当于升级后90天内提供给第三方CPU、GPU、FPGA制造商。
对第三方CPU、GPU和FPGA制造商的信息采取保护措施，与第三方CPU、GPU和FPGA制造商签订保密协议；将第三方CPU、GPU和FPGA制造商的保密信息储存在独立且互不相通的硬件系统中。

02 和英特尔、英伟达对垒，苏姿丰的雄心显露

如果合并赛灵思顺利，AMD的数据中心实力将得到有力的横向扩展。

2020年，在FPGA市场，赛灵思全球和中国境内市场份额均达到50%~55%，排名第一。而AMD自身在CPU、GPU市场的竞争力亦不断增强。

自华裔女工程师苏姿丰2014年接任CEO以来，AMD一扫颓势，愈战愈勇，凭借正确的长期战略计划，将不到3美元的股价拉到最高逾158美元，并向英特尔的CPU腹地发起猛烈攻势。我们曾在《AMD，二十年再次伟大》一文中回顾AMD如何上演绝地逆转。

▲AMD过去五年的股价变化

从AMD最新财报来看，其2021年全年营收164.34亿美元，同比增长68%，预计2022年财年营收将达215亿美元左右，同比增长约31%。第四季度更是首次实现公司毛利率突破50%大关。

如此好的全年表现背后，其计算与图形事业部及企业、嵌入式和半定制事业部均保持营业额持续增长。AMD总裁兼CEO苏姿丰博士称，由于云计算和企业客户越来越多地采用AMD EPYC（霄龙）处理器，AMD数据中心收入同比翻了一番。

在数据中心领域，2021年第四季度有130多个基于AMD产品的公开云实例推出。此外，AMD宣布推出全新高性能计算和人工智能加速器AMD Instinct MI200系列，该系列加速器正为美国首款Exascale级（百亿亿次级）超级计算机——橡树岭国家实验室的Frontier超级计算机提供动力。

在今年1月初举办的2022产品线上首发会上，AMD宣布推出基于6nm、Zen 3+核心架构的锐龙6000系列处理器，并预告采用AMD 3D V-Cache技术的第三代AMD EPYC处理器，采用Zen 4架构、代号为“热那亚”（Genoa）的第四代EPYC处理器，以及将采用5nm、Zen 4架构的锐龙7000系列处理器。

带领AMD一路扶摇直上的苏姿丰，更是近年来以超过1.75亿人民币的年薪，稳坐全球半导体上市公司CEO薪酬第一的位置。过去两年苏姿丰还成为有半导体诺贝尔奖之称的「IEEE Robert N. Noyce奖」的首位女性华裔获奖者。

▲苏姿丰拿到罗伯特·N·诺伊斯奖奖杯

而在合并赛灵思完成后，AMD成为继英特尔后又一家兼具CPU、GPU、FPGA三大产品线的半导体厂商。

FPGA中文名为现场可编程门阵列，是一种可编程的半定制化芯片，通常比专为特定任务设计的专用芯片更为灵活。

2015年6月，英特尔以167亿美元收购当时排名仅次于赛灵思的全球第二大FPGA厂商Altera，之后随即设立可编程方案解决部门（PSG）。但当英特尔的先进芯片制程进度延迟，PSG的产品进展及竞争力无可避免会承受一些影响。

▲2009-2021财年Altera/英特尔PSG业绩表现变化（来源：The Next Platform）

从近年业绩表现来看，与台积电合作的赛灵思展现出比英特尔PSG更为强劲的增长态势。截至2022年1月1日的过去12个月间，赛灵思的产品和服务销售额为33.68亿美元，同比增长20.4%。不过净利润的增长似乎总体趋缓，这也与FPGA产业偏成熟、市场增速偏平相印证。

▲2009-2022财年赛灵思业绩表现变化（来源：The Next Platform）

此前赛灵思数据中心业务占比在10%左右，不算主要收入贡献来源。但在最近一个季度，赛灵思的数据中心业务有了更多起色，较截至10月2日的2022财年第二季度连续增长28%，同比增长81%，达到1.11亿美元。

▲2009-2022财年赛灵思各业务线业绩表现变化（来源：The Next Platform）

由此来看，AMD与赛灵思的合并，对于提升其整体的数据中心业务竞争力将是个双赢之策。

03 群雄逐鹿数据中心异构计算

不仅是AMD，面向数据中心的异构计算布局也是CPU龙头英特尔、GPU龙头英伟达重点加码的方向。

过去五年来，确立“以数据为中心”转型目标的英特尔，持续通过并购等动作丰富自身在数据中心领域的布局，包括收购优质的FPGA、eASIC、ASIC公司，再加上研发独立GPU、IPU（基础设施处理器）、神经拟态芯片、量子计算芯片，以及研发统一编程软件工具oneAPI，实现了覆盖多重架构的产品组合。

▲英特尔在2021年英特尔架构日上公布的一系列架构进展

类似的，英伟达在数据中心领域主打的芯片路线是“GPU+CPU+DPU”，为此英伟达先是花费69亿美元收购了以色列网络设备商Mellanox，后于2021年的GTC大会上正式推出面向数据中心大规模人工智能和高性能计算应用的自研CPU——基于Arm架构的Grace芯片。

▲英伟达在2021年GTC大会上公布的数据中心路线图

尽管收购Arm的计划未能成功，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示将在未来几十年以被授权者的身份继续支持Arm，与Arm密切合作，并预计“Arm将成为未来十年最重要的CPU架构。”

根据英伟达截至2021年10月31日的2022财年第三季度财报，英伟达该季度数据中心业务营收同比增长55%达到29.4亿美元，直逼其第一大业务游戏业务（32.2亿美元）。

总体来看，数据中心芯片市场由红绿蓝厂三分天下的格局已经初显。

04 结语：期待AMD带来更多惊喜

此前在谈及并购后期望达成的目标时，苏姿丰曾说过这标志着“将AMD打造成业界高性能计算领导者和全球最大、最重要技术公司”。

期望毛利率突破50%的AMD，在终端市场需求持续旺盛以及并入利润率更高的FPGA龙头赛灵思的背景下，有望加速超越这一目标。此外，赛灵思在FPGA、可编程SoC及ACAP领域的深厚积累，有望为原本就在CPU、GPU方向不断精进的AMD提供了横向云端及边缘计算实力的进一步补强。

当然，AMD能否顺利消化赛灵思的技术与业务，还有待持续观察。我们期待看到凯歌不断的AMD在喜添“老大”称号后，能为数据中心市场注入更多生机。

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