数字人民币：人民币国际化战略的助推器！

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数字人民币在全球的首先推出并顺利运行，可以迅速占据技术和应用制高点，能够有效提升数字时代人民币的国际话语权。

中国人民银行发行的法定数字人民币以国家信用为基础，将对中国国内金融体系、信用机制的发展产生深远影响，并有助于加快推进数字时代的人民币国际化进程。

维护国内金融体系和信用机制

数字化是未来全球发展的大趋势。对中国而言，数字人民币的发行和使用，可以使货币发展与数字经济发展更加匹配，货币政策调节更加高效，币值更加稳定。

数字人民币不仅不会对现有的金融机构与金融体系产生重大冲击，而且有利于维护货币金融体系的稳定。央行的货币支付功能会因为人民币的数字化得到优化，人民币的货币地位和央行货币政策的有效性也将随着法定数字人民币的推出而得到提升。由于信用风险主体的变化，法定数字人民币的安全性与便携性可能使其成为一种满足用户储备需求的计息资产。

不仅如此，央行能够通过对法定数字人民币利率的调整，间接影响金融市场的存贷款利率，使其获得一种新的货币政策实施工具和渠道。通过法定数字人民币，央行能够更加便利地使用以利率为主的价格型货币政策中介指标，进而对金融变量进行影响和控制，同时，对货币政策的传导渠道以及货币政策的有效性也会产生积极影响。

从货币供给角度看，法定数字人民币的发行将通过基础货币和货币乘数两个维度影响货币供给。目前，在研发和试点中的法定数字人民币属于 M0 范畴，其主要目的之一即实现对传统实物货币的补充与替代。随着法定数字人民币在社会中的广泛流通与应用，将极大减少社会中纸币的流通量，进而对货币供给中的基础货币、货币乘数、货币供给机制产生根本性影响。

法定数字人民币的发行对宏观经济和金融体系将产生深远影响，不仅能大大提高支付效率，丰富支付场景，还能通过影响货币政策工具、渠道，提升货币政策的有效性、精准性，进而有力地促进经济增长。法定数字人民币将推动货币运行体系和运行机制的深刻变革。

提升人民币在国际支付体系中的份额

一国货币在跨境贸易和投资中的使用程度，是该国货币国际化的重要标志。根据SWIFT报告，2021年12月，在主要货币的支付金额排名中，美元、欧元、英镑分别以40.51%、36.65%、5.89%的占比位居前三位，人民币全球支付占比为2.70%。理论上，货币的使用存在较强的网络效应和路径依赖。可以预判，在没有重大外部因素影响的情况下，现有国际支付市场的货币使用格局不会发生根本性变化。

主要货币的支付金额比重

当前，人民币作为国际支付结算货币的权重极低，与中国实际的经济规模及对外贸易投资规模不相符。

法定数字人民币将进一步拓展人民币国际化的空间，为全球跨境贸易提供数字化计价、交易、支付与价值储存工具，降低国际贸易成本并提高交易效率。通过科技手段的运用，将法定数字人民币的货币职能进行分离，央行发行和区块链技术能够确保数字人民币的价值尺度职能，对接人民币跨境支付系统 CIPS，实现数字人民币的跨境支付能力，并藉此建立法定数字人民币与其他货币的直接汇率询价机制，通过跨境商业银行和支付宝、腾讯公司等企业和机构在终端的应用推广，实现法定数字人民币的境外流通，待跨境人民币实现正常兑换、流通和结算，再逐步推进人民币的其他货币职能。这样就能快速构建起一套围绕法定数字人民币的跨境支付体系，较好地实现人民币国际化过程中的价值尺度、支付手段和流通手段职能，在数字时代国际清结算体系的变革中实现“弯道超车”，提升人民币在国际支付体系中的份额。当人民币在国际社会中形成一定的网络外部性和支付结算的依赖性时，再逐步推动人民币的价值贮藏和世界货币职能，实现人民币国际化的战略目标。

维护我国金融主权

推行法定数字人民币不仅能够助推人民币国际化，而且是摆脱跨境结算外部依赖、维护我国金融主权的重要举措。

当前，人民币跨境清结算高度依赖美国的SWIFT系统和CHIPS系统。美国利用SWIFT系统赋予美元“特别权力”，以禁止美元交易作为其常用的国际制裁手段，现有的国际清结算体系SWIFT系统和CHIPS系统正逐渐沦为美国行使霸权主义的重要手段，是美国进行“长臂管辖”的重要工具。虽然我国在2012年已上线人民币跨境清算系统CIPS，但因为该系统的跨境金融信息通信环节尚不独立，仍高度依赖 SWIFT 系统进行跨境报文传递，因此存在较大的安全隐患。此前甚至传出美国政府将切断中国内地及中国香港的金融机构与 SWIFT系统之间的联系，这是对我国金融安全和金融主权的严重挑战。尽管此类风险目前在我国尚未发生，但需要提早作出应对预案。

不仅如此，在当前数字化浪潮的大趋势下，SWIFT系统和CHIPS系统技术更新缓慢、安全性难以保证，利用大数据平台和区块链构建一个新的清结算网络，已成为多国共识。

从理论上看，法定数字人民币的跨境清结算体系将是SWIFT系统强有力的竞争者。传统的、依靠SWIFT系统的国际清结算体系中间环节多、流程冗长，且每个环节中的损耗都会产生额外的费用。对比而言，法定数字人民币跨境支付和结算体系可以省去第三方中介环节，实现点对点的直接对接，其实质相当于各交易方通过数字人民币支付直接建立“价值链”，并通过分布式账本建立数据“信息网”，在降低成本的同时能够快速完成交易支付，极大地提升了国际清结算的效率，还能够有效革除目前SWIFT系统由各商业银行的美元信息流构建的第三方信息中介“信息链”，从而将货币流通的网络扁平化，实现支付系统底层全面的互联互通，大幅度减少兑换环节，提高跨境资金的流动性，解决传统跨境汇兑周期长、到账慢、效率低等问题。

此外，通过区块链技术构建分布式共享账本和数据库的法定数字人民币跨境支付和结算体系，具有去中心化、不可篡改、公开透明等特点，这些基于其技术核心的特点确保了这一体系的信用。因而，作为国际金融公共产品的一部分，法定数字跨境支付和结算体系会受到所有参与者的监督，其中立性不会因外部干预而产生变化。同时，随着跨境支付和结算体系的不断发展，更多的国家和组织参与到该体系的建设中，也能为世界经济发展提供数字化国际货币合作平台，推动国际储备货币制度、国际汇率体系与国际收支平衡机制的数字化创新。

结语

当今世界正处于数字经济时代，数字人民币在数字时代的价值和作用将越来越重要。法定数字人民币在全球的首先推出并顺利运行，可以迅速占据技术和应用制高点，能够有效提升数字时代人民币的国际话语权。