《期货狙击手》| 读书札记

努力自己，幸福他人！

深圳近段时间受台风的影响，天气阴晴不定，时而狂风暴雨，时而晴空万里，飘忽不定的。不过这种天气比较适合读书，外面风雨越大，内心愈发安静，更加适合读书。

最近一段时间阅读的书确实比较多，但是我发现一个问题，那些给我留下深刻印象的书，在现有的记忆中又慢慢淡去，所以，我应该不只是要向前看，还应该回头温故。

共约11158字

阅读时间28分钟

NO.1
驻足的时间  TIME

起始时间:2023年8月27日                

结束时间: 2023年9月9日                  

地点: 深圳分公司、东莞总公司、南昌新村、南方医科大学深圳医院

NO.2
选择的缘由  REASON 本书是我通过公众号获取了解到的。起初刚开始阅读这本书时，眼前一亮，终于找到一本揭露自己交易系统的书籍。然后找到了一个交易系统具体的内容和操作手法。但是越往后面阅读，发现此系统不适合自己，当然也没有想过完全照搬作者的交易系统。毕竟一个交易系统和自己个性紧密相关。因此我开始改变思维方法，开始思考作者为什么构建这样的系统和如何构建出这样的系统，进一步去实现自己的交易系统。 NO.3
单纯的概述  SUMMARY 本书主要介绍了作者如何根据自己的要素交易计划交易系统进行商品和外汇市场的交易。
NO.4
书中的美句  NICE

• 交易新手耗费90%的时间和资金来识 别交易机会。就作者的经验而言，识别交易机会是交易盈利中最不重要的一环。事实上，我们究竟采用什么方法来识别交易机会并不重要。关键在于：如何选择交易机会与交易业绩之间没有显著关联，作者认为，交易新手费尽心思追求那些胜率超过80%的交易系统，主要是因为他们不能容忍亏损的交易，然而，如果各位想在市场上稳定盈利，就必须容忍亏损的单子，必须把对盈利的单子引以为傲的心理需求降到最低。

• 成功交易的关键在于如何处理亏损的单子，并不在于你总是“正确的”。你要理解的是，如果亏损能够被管控，那么盈利就会水到渠成。

• 作者认为自己交易系统不足的地方：

  • 持续稳定盈利的商品交易的关键不在于发现某种神奇的方法以找到盈利交易。

  • 持续成功的交易建立在有力的风险管理之上。

  • 成功的交易是这样一个过程：遵守交易纪律，耐心地重复某些事情。

  • 交易中的人性部分极其重要，多年以来却被其他作者所忽视。认识到并管理好恐惧和贪婪情绪，是持续成功投机的核心工作。

  • 在一段交易时间内，即使多数的交易是亏损的，最终的结果仍可能是盈利的。‘过程’重于任何一笔或几笔交易的结果。

  • 图表交易的规则不是魔术，只是简单地提供一种教育过程的框架。

• 图表形态只是交易工具，而不是预测工具。

• 作者的要素交易计划包含3大支柱：

  • 基础部分

    • 交易者的个性与秉性

    • 充足的资本

    • 整体风险管理

  • 交易计划的构成部分

    • 识别交易机会

      • 主要信号

      • 预期信号

      • 金字塔加仓

      • 次要形态

      • 直觉交易

    • 进场

    • 交易风险管理

      • 初始止损设置

      • 杠杆

      • 最近交易日法则

      • 其他

    • 下单管理

  • 个人部分

    • 隐性因素

    • 反馈机制

    • 信念提升

• 选择交易自己账户的人，用于交易商品的资金不要超过流动投资资产的20%

• 商品和外汇市场的每个多头都对应一个空头，空头与多头永远对等。每个多头头寸对应一个空头头寸这一特性，就是零和博弈（忽略交易手续费）。某笔交易赚取的每一美元都来自其他人某笔交易损失的每一美元。

• 就作者的经验而言，那些在盘中醉心于账户余额变动状况的人，注定是商品和外汇市场中的失败者。对账户余额的过分担忧会凌驾于市场判断之上，从而产生防御型交易，防御型交易从不奏效。

• 首要原则是任何一笔具体的交易所承受的风险都不能超过整体交易资本的1%，最好是0.5%左右。作者的交易资本以10万美元为一个单位，意味着每单位交易资本能够承受的最大风险是1000美元，作者下单时动用的保证金很少超过整体账户资金的15%

• 在综合布局高度相关的市场仓位时，作者会将风险限制在整体资产的2%

• 所有成功的交易操作必须建立在整体风险管理的基础上。

• 交易者需要预先考虑尽可能多的交易投机过程中可能发生的情况。

• 要素交易计划以下面的假设为基础：

  • 任何特定市场运行的方向不可能通过研究图表而被预测得出。

  • 图表只是交易工具，不是预测工具。图表可能会为交易者提供些许优势，但这种优势不应该用于预测价格。

  • 图表不应该用于维持某个特定市场的某个一贯的观点或者仓位。

  • 不要假设下一笔交易能够获利。

  • 在多半情况下，市场走不出图表结构所暗示的那种走势。

  • 市场会走出大量经典形态不能解释的走势。

• 要素交易计划将经典的价格形态当作所有交易决策的基础。

• 突破未成真，会产生较大的交易困境。突破时开立头寸的交易者并不知道，走势重新折返至形态内，到底属于毛刺行情，还是属于过早突破或者假突破。因此，走势一旦折返至形态内，作者就会放弃之前开立的头寸。

• 最近交易日法则：就是作者设置止损位的一种规则方法。

  • 向上突破时，将突破日的低点作为多单的初始止损点。

  • 向下突破时，将突破日的高点作为空单的初始止损点。

  • 如果走势跳空突破边界线，或者在突破前开盘于或接近于边界线，那么作者就选择前一交易日作为最近交易日（止损点）。

• 最近交易小时法则：

  • 背景：市场会出现这种情况，即市场突破的当日，交易区间非常大。因此，根据最近交易日法则设定的止损幅度可能超过资金管理法则所允许的0.8%的程度。此时，我可能选择使用更紧的止损。我不会简单地限定多大的金额，而是根据图表设定更紧的止损。

  • 定义：在理想状态下，如果利用最近交易日法则给出的风险太大，我就会利用日内图表找到一个位置，这个位置是突破前的一段上扬走势的低点或者下跌走势的低点。当然，也会有这样的情况，即根据资金管理原则设定止损。无论是根据1小时、2小时、3小时，还是任何其他日内时间框架，我都称之为最近交易小时法则（last hour rule, LHR）。

• 走势硬性回测形态，使得我将硬性回测高点或低点当作新的保护性止损位，这样就能调整止损。假设初始止损是根据最近交易日法则设置的，那么走势出现硬性回测，我就能在做空时将止损调整至硬性回测走势的高点之上，在做多时将止损调整至硬性回测走势的低点之下。

• 作者在设置目标位时的方法有三种：

  • 一般形态完成之后的最小运行幅度应该等于形态自身的高度。

  • 技术上的波段目标法，即走势的上涨或者下跌波段往往相同。

  • 点数图。

• 特别注意：任何市场都不能保证能达到目标。交易者要警惕，市场可能在达到目标前就失去了动能。

• 如果在特定市场连亏几笔，主观型交易者就很容易变得烦躁，认为市场欠了他一些东西。这是一种很不好的心智状态。强迫自己从同一市场把亏损赚回来，是一种非常危险的操作。作者每年都会在这种死循环里至少走一回。作者不断提醒自己，其他市场和其他时间还有机会。

• 作者的交易规则：

  • 对于主要趋势而言，在周线图和日线图上形成为期至少10-12周的中级或者反转形态（日线图与周线图呈现的几何形态可以稍微不同）。

  • 对于次级趋势而言，在日线图上形成为期至少4-8周的中继形态。

  • 对于次级趋势而言，在日线图上形成为期至少6-10周的反转形态。

  • 对于周线图发起的趋势表现下的加仓机会，日线图上出现为期1-4周的短暂价格停顿走势（所谓的旗型或者三角旗型排列）。

• 理解形态形成所用时间长度这一整体观点的重要性及其关键。

• 第一，基于某个时间周期的交易信号在另外一个时间周期上可能毫无意义；第二，构成时间较短的形态通常会失败，它最终演变成更大型的形态的一部分。

• 作者认为，对交易者来说很重要的一点是，利用类似的时间周期进场和管理交易。基于周线图进场，然后利用小时图来管理交易，或者用日线图进场，然后用月线图来管理交易，这有什么意义呢？作者认为保持时间周期的一致性非常重要，因为当作者没这么做时，往往会付出代价。

• 用简单的格式说明要素交易计划：

  • 识别周线图上清晰可辨的形态（日线图上能有所对应或者支持），寻找《股市趋势技术分析》界定的最适合交易的10个形态。

  • 一旦识别出潜在的周线图形态，试着在形态可能完成的阶段布局部分仓位。

  • 在价格形成突破、完成形态时增加杠杆。

  • 在前述的周线图发起的大型趋势运行中，利用中继形态寻找至少一次机会扩大或者金字塔加仓。

  • 每年在所追踪的市场中，利用日线图形态寻找两三个最佳交易机会。

  • 日线图形态边界线被突破时，进场交易。

  • 精挑细选少量的短线交易（2～3天），这些机会的历史表现显示它们具有较高的成功概率。

  • 设置合理的止损，每笔交易的风险不超过总账户资金的0.8%。

  • 让那些进场立刻就有利润的交易演化出更大的收益。

• 要素交易计划，主要识别并交易4类7种交易：

  • 主要形态：周线图上出现构建了至少10～12周的形态，对应在日线图就是相同的或稍有不同的结构。主要形态包括3种类型的交易。

    • 预期性与试验性的头寸（试仓）：在形态最终的高点/低点或者这些高低点附近试图提前开立头寸。

    • 形态完成时的头寸：在形态边界被突破时开仓。

    • 金字塔加仓：不利用启动形态，而是利用构建时间更短的中继形态（比如为期3～4周的旗形或三角旗形）加仓。

  • 次要形态：次要形态包括两种交易，次要形态无须经过周线图的确认。

    • 中继形态：日线图上为期至少4～8周的形态。

    • 反转形态：日线图上为期至少8～10周的形态。

  • 直觉交易：这是指不适用于主要形态或次要形态，但是我有非常强烈的直觉的机会。这些通常是短线交易，如果判断错误，我会在小亏时快速出场；如果判断正确，我就在1～2天内结利出场。

  • 混杂交易：混杂交易大部分是受一大段趋势框架内的短期动能驱动。

• 在交易不完美的市场时，追究完美是很难的。你不可能在每次解释市场时都很正确，也不可能在每次进场时都正确。结果就是许多交易变成了尝试。即使我在解释某个图表形态时完全正确，也可能需要不止尝试一次，方能成功地做好这次交易。

• 对于每一笔持仓，都要在市场中有两个指令。一个是限价单，设立获利了结的目标价位。一个是止损单，防范行情反转。限价单和止损单有一个成交，另外一种就自动取消。我持有的所有仓位，这两种交易指令同时在场。

• 某个市场给出了不错的盈利，那么你就可能会被诱惑者继续待在这个市场中。贪婪的情绪几乎要求你立刻再次进场，生怕利润被落下。遇到这种情绪的时候，我需要提醒自己：下周、下个月、明年还有新机会。纪律要求：一旦我退出了某个市场，我就需要到其他市场中寻找机会。

• 作者交易过程中用到的止损法则：①最近交易法则+追踪性止损法则；②最近交易法则+回测失败法则。

• 在作者看来，资金管理和风险管理比识别交易进场点更加重要。

• 震荡走势，不仅会产生重大亏损，而且也会打击交易者的信心。我自己有过很多这样的经历。因为大行情出现之前，往往会先剧烈震荡，故意吓退交易者，从而错过随后的真正好机会。

• 提前止损之后最大的诱惑就是在出现有利信号前再次进场，一旦陷入这种循环，交易纪律和耐心将备受考验。

• 小型的反转形态，比如小规模的双重顶，威胁不了明确的趋势，尤其是在这种趋势源于大型的形态，而且这个大形态的目标还远未达到时。

• 作者会利用以下6种情况出场，其中2种是亏损出场，其余4种是盈利出场。

  • 亏损：

    • 形态失败或过早突破。走势出现反转，触发LDR（或资金管理）止损。

    • 行情朝突破方向运行不够迅速。走势发生突破，但是在接下来的几天或者几周内，回测或者重新回到形态内。若出现硬性回测，作者会调整止损。

  • 盈利：

    • 目标价位结利平仓。开仓时的形态都有目标价位，作者通常会在该目标价位结利平仓。

    • 赚钱的单子在不断地持仓中，走势会出现更小规模的中继形态。作者会根据这些中级形态的时间和其他形式选择加仓。作者有时也会根据中继形态的最近交易日法则把止损收紧（追踪性止损法则）。

    • 走势也可能在达到目标价位之前出现反转形态。作者就会根据反转形态调整止损。

    • 在持仓中，作者可能决定使用随市止损法则（追踪性止损法则）。

• 作者在2009年的糖市交易时，一开始屡屡亏钱，交易结果没有体现作者对多糖的观点。作者只是觉得市场要发动行情了，但其实并没有，市场根本不会搭理作者怎么看。事实上，作者做多以后，就会对市场看多。同样，作者做空，作者对市场的唯一影响就是作者的做空行为吧，其他都是对市场没有什么影响。

• 作者说不清楚为什么有时用日线图，有时用周线图确定目标，或者为什么有时用形态幅度来确定目标，有时用随时止损。目标价位的确定还没有清晰的规划。作者的观点是，一定要根据其中一个做决定，然后承受结果。

• 一个成功的交易者应该具有以下特性：

  • 熟悉交易信号。

  • 正确并一致性地执行交易信号的纪律和耐心。

  • 分析交易结果并识别相应优化的信息反馈机制。

  • 信念提升——在情绪和心智上坚决彻底地执行交易计划的信心。

• 如果一个交易者不知道交易信号是什么，那么他就不可能拥有纪律与耐心。

• 一笔单子有没有赚到钱，不是判断这笔单子该不该做的决定性因素。作者不过分强调盈利问题，因为谁也不能控制一笔单子最终的结果。唯一能控制住的是：进场。

• 作者清楚地知道自己该不该做一笔交易。作者面临的挑战是怎样耐心地等待自己的机会，怎样遵守交易纪律。只要是在没有耐心、不遵守纪律的情况下所做的单子，绝大多数都以亏损出场而告终。

• 当作者在一系列的交易中被左右打脸时，作者身上的每个毛孔都对下一个信号唯恐避之不及。当作者在一系列交易中的盈利变为亏损时，作者下次就会急切地找个理由把小幅盈利装入囊中。

• 在作者看来，衡量成功与否的标准是交易原则在多大程度上是与市场契合的，没有哪一种方法是完美的，市场与交易方法之间不可能总是契合的。真正重要的是必须正确地遵循交易原则。

• 作者每开一笔单子，都要思考以下几个问题：进行交易的市场、交易类别、认定的形态、使用出场的法则。

• 交易单位：作者的每一交易单位为10万美元，杠杆是指每一个交易单位交易多少手合约。

• 主观型交易者受到情绪干扰最难去做的交易，往往是最理想、最应该做的交易。相反，交易者情绪上最愿意做的交易往往也是最符合市场的传统智慧。不过，传统智慧往往是错误的。出现一系列亏损后，主观型交易者会比机械型交易者更容易去做看起来更加安全的交易。作者在这段时间下的单子，一开始都是盈利的，最后却是亏损的，作者也会想，要不每笔赚个千儿八百的赶紧平仓得了。

• 作者分析自己过于频繁交易的原因如下：

  • 为了提前抓住主要的大型形态的突破机会，采用了太多的预期性的信号。

  • 太多条件不好的次要形态。

  • 在持续的趋势内部，在主要形态金字塔加仓信号上不够严谨。

• 完全可信的是，作者宁可正确执行计划而赔钱，也不愿意因管理不善交易，不按照计划交易，篡改交易信号，最终却亏钱。

• 账户权益回撤是交易者生活的一部分，能够推动交易者反思。交易顺手时，交易者很容易忘掉交易挫折带来的威胁和困扰；交易不顺时，交易者也很难想起顺手时的美好。

• 走势图上的缺口大多数是形态缺口，发生在价格柱状线之内，通常几天或者几周就会被填补。然而，突破形态边界的缺口就应该被视为潜在的突破缺口。真正的突破缺口不会被填补，至少在趋势运行告一段落之前不会被填补。请注意，如果形态借助跳空缺口突破，通常很有意义，后期往往会超过形态蕴含的目标价位。

• 主要趋势运行中的小型整理形态往往是很好的加仓机会。最理想、最大的形态往往是由许多小型形态构成的。

• 要素交易计划的成功取决于下列3项因素：

  • 商品与外汇市场通常不会出现长期反复走势。作者将反复走势定义为横向整理或涨跌剧烈而高低点相近的走势。

  • 交易形态突破，有一部分（25%-30%）虽没达到目标价位，但后续走势多少能走一段。

  • 一定比例（15%左右）的交易有清晰的趋势方向，且能达到形态目标。

• 收盘价是每天最重要的价格。这是长线交易者（有别于日内交易者）愿意隔夜持仓的价格。作者虽然经常在日内开仓，但作者认为收盘价才是每天真正重要的价格，其余价格都是噪声。

• 交易新手在业绩落后时可能会“加倍下注”。作者绝对不会。账户起伏本就是正常的，欲速则不达。

• 交易者能做的就是形成缜密的交易计划，努力获得概率优势，同时不要过于重视它。

• 形态交易者面临两种选择：

• 形成准确的盘感。了解哪些形态已经成熟可以操作，等到形态酝酿的走势即将或已经发动后进场，这样可以大幅减少形态失败的数量。这挑战的是交易者的耐心。

• 挑选结构清晰的形态，采用合理的资金管理策略。要知道这些形态大部分会失败，会演变成更大形态的一部分，甚至成为结构不明确的形态。

• 可是请记住，目标价位不是圣物。作者见过有交易者在达到目标前被清理出场。

• 周线图有大型的头部形态，日线图有头肩底。作者通常以最近的形态为准。有时形态倾向会彼此矛盾。此时应该等待形势明确再说。

• 关于形态交易作者的观点：

  • 形态经得起时间考验，提供拟定交易决策的机制。但它是交易工具，不用来预测价格。

  • 走势图能让交易者拥有微小的概率优势。最好的用法是耐心一致地执行交易计划。

  • 一笔或少数连续几笔交易的成败不影响交易计划的稳定获利能力。

  • 投机活动的成败取决于很多层面、因素。不过风险与交易管理远比选择交易品种重要。

  • 要在投机市场获得稳定的成功，必须有效管理情绪：恐惧、贪婪、期待、信心太强或不足。

• 作者最后给读者的建议如下：

  • 在研判一个市场时，每周研判周线图的次数不要超过一次，每天研判日线图也不要超过一次。除非是开仓时设置的止损，否则不要盯盘。

  • 开盘之前预埋好订单。如果可能，尽量采用“取消前继续有效”的订单。避免在流动性不好的电子盘（诸如农作物、肉品与纤维市场）下单。

  • 交易主要突破信号时，每周调整止损的次数不超过一次。

  • 不要追涨杀跌。市场永远还有机会。追涨杀跌会严重违反其他法则。

  • 限制自己参与日内的行情波动。

  • 交易不属于主要突破的信号时要尽早结利平仓。

  • 预先埋入结利单。结利平仓后几天之内避免交易该品种。

  • 绝对不要持亏损仓过周末。到了周五还浮亏，必须砍仓。

  • 不要执着于某个品种，或者执着于已经错过的机会。市场永远有其他机会、形态可用。

  • 不要在乎其他交易者、分析师的做法或倾向。专心于自己的交易。

  • 要保存每个交易品种一年的连续日线图，并定期研读。值得交易的是最近一年内的最佳的5个标准形态之一。

  • 最好不要考虑交易运行时间少于6～8周的形态。

NO.5
闪现的灵感  INSPIRATIONS

• 作者有针对每一手合约的最小资金单位，比如最小操作资金单位10万，只能持有单一品种的合约不能超过2手。 就类似于我针对股票的规则制定一样，每10万单位的资金最多可以操控一支股票。

• 止损的设置不一定固定在某个金额，更科学的是要结合图表进行设置。

• 作者在一笔交易中，会根据实际情况调整止损位，比如一开始设置止损位是通过最近交易法则设置，后续可能会根据实际情况采用追踪性止损法，所谓追踪性止损法就是在更小的图形上进行分析，再次采用最近交易法则止损。

• 作者在用最近交易日法则设置止损时，其实不一定是以当日或者上一个交易日的作为参考的，因为以这两个交易日的价格设置止损可能会超出资金管理或者风险管理的标准，此时作者要么选择加大交易单位，要么重新找到一个止损位控制资金损失总风险。

• 其实作者的入场点不一定是在突破形态边界时，有的时候可能在突破边界回踩边界线时买入。

• 作者在持仓过程中也会加入个人直觉判断，比如，感觉行情已经走得很长了，有调整需要，此时可能就会相应的降低目标位。

• 如果开仓当天的行情走向与预期相反，此时就要引起注意，可能不是个好兆头。

• 作者说：基本上，我不能控制某笔交易或几笔交易是否盈利。赚不赚钱不是可控变量，我只能控制自己的下单流程和风险参数，这些是可控变量，我调整的主要是交易计划的信号标准和交易频率。

• 有效的突破应该明确，此时即使承担更大风险也可以。如果画出水平的形态上边，结果就是没“突破”。

NO.6
遗留的感悟  GNOSIS

• 形态突破时不立马建立头寸，而是等待价格回测时才建立头寸，是不是更明智的选择？- 作者的答案是:不

  • 突破时不进场，交易者就是在错失那些突破后干净利索地朝着突破方向运行的交易，而这些恰好是最好的机会。

  • 回测形态的市场，比不回测形态的市场更容易失败。

• 交易需要依赖一套系统的方法以制定重要的决策，比如在哪个市场交易？什么时候进场？如何设定止损？如何出场？要用多大的杠杆？

• 交易计划必须基于以下关键的假设：任何人都不可能在任何时间确定地知道任一特定市场将朝哪个方向运行。

• 经典形态理论可以作为交易计划的构建基础。

• 成功的交易计划必须能清晰地界定市场行为与交易行为。

• 利用图形交易时，形态的形成必须满足一定时间的要求，说地更加直白点，那就是在形态上要有大局观，不能过于细节，否则将会带来亏损。

• 上升趋势中的上升楔形通常会向下突破。

• 作者的交易系统中存在这样一条准则：不能交易不足8~10周的次要反转形态。

• 识别有效形态与臆想形态以支持自己的倾向之间应该有清晰的界限。

• 问题：作者的答案：在整个框架中，识别形态是最不重要的环节。交易程序与风险管理才是决定交易成败的关键。每位成功的交易者挑选交易品种的方法都不相同。专业交易者筛选交易信号的方法各有不同。所以，即使形态解释有缺陷，作者也并不会特别在意。长期的交易成功并不取决于精准地判断价格形态。

  • 形态发展到什么地步才能被称为形态？

  • 识别形态是不是纯主观的事？

  • 两个人对于一段走势图的看法不一样该怎么办？

• 作者说：很多新手认为，概率战争的对手是市场或是其他交易者。我不得不告诉读者一个赤裸裸的事实：想要获得稳定盈利，最大的敌人就是自己。我讨厌说难听的真相，但一致性盈利的成败就在赢得或者输掉自我战争。盈利与否在乎自我。成功的交易就是学习做什么、怎么做，以及如何克服自己的情绪以完成交易。一致性盈利和不盈利之间的界限非常清晰，要获得一致性盈利，我必须克服市场刺激，防止市场打乱我的交易计划。市场会挑战交易者在知识上、情绪上、心理上、生理上、精神上的每根神经。交易者与市场的博弈决定不了结果。人性会持续干扰耐心和自律，克服它是交易者自己的战争。
  

NO.7
心存的思绪  THINKING

情绪不可能从交易中被完全排除，隔离恐惧、价格、希望和贪婪的情绪性影响而专心研究和解释价格图表是不可能的。 也就是说基于客观图表的分析过程中一定会夹杂着个人主观情绪。

识别交易机会的方法有很多种，比如机械化交易方法、主观型技术方法、基本面的供需方法，亦或者是某种经济模型。 但是最重要是寻找一种适合自己个性的方法。

在作者的交易生涯中，有一段时间我从来不移动根据最近交易日法则设置的止损。 市场要么达到我的目标，要么让我在最近交易日法则的止损处出场。 而这样的交易思维和我现阶段遇到的一模一样。 首先肯定得是，这样的思维是有误的，必须要有解决方案应对。 作者通过运用追踪性止损法则进行解决。 这些问题在作者看来就是： 风险管理、资金管理问题。 所以需要花费时间学习这两块的知识。 这些都是作者给自己设置规则，尽量控制亏损的幅度以及利润回撤。

作者的止损不一定是0.6%-0.8%，作者会根据实时情况，将风险提升至1%-2%。 周末法则可以做这样的基础性描述：周五若明确地创新高或新低，那么下周一或周二很可能延续这个方向。周末法则背后的原因是：周五创下明确的新高或者新低意味着主要玩家愿意周末持仓。如果碰到长周末（3天或以上的连续假期），周末法则更适用。周线级别的更有意义。

作者每个交易日下午，会针对的自己的持仓品种进行分析，同时会根据实际情况进行修改指令，所以并不是说，在开仓之时就一层不变的按照交易计划执行，这中间存在一个纠错反思机制，即每日复盘，会针对交易进行适时调整。

在 交易的过程中，应该设置一些规则用于约束自己的交易行为，而这些规则必定是有利于我们交易的结果的，在本书中，作者将这些交易规则称之为——最佳交易实践。 作者的最佳事件有在： ①只在周六研究周线图，此时市场休市； ②在每个交易日中只看一次日线图，而且是在非交易时段； ③在每个交易日中只设置一次进场订单，交易一旦开始，不在多想； ④不关心任何其他交易者或者分析师的观点，根据自己的方法交易等。

通过形态做交易时，如果市场参与者的预期过于一致，往往此形态容易失效。

如果在最小你交易单位不变的前提下，放大杠杆（也就是交易笔数），那么在保持总体风险不变的前提下，只能缩小止损位。

小型形态经常会与大型形态同时完成，还有，突破出现在周五也具有特别的意义。

交易者必须每天忍受恐惧、贪婪、期待、疑惑、犹豫等情绪的干扰。 作者必须专注，执行交易计划才是真正重要的，最近一笔或者最近连续几笔交易的结果是不相关的。

以目标为导向的行为，可能更有利于我们实现的过程，比如，针对本书作者的交易系统而言，目标并不是实现短时间内的资金迅速增长，而是在资金不产生重大波动的情况下每年保持两位数的收益率，交易不顺时缩小开仓规模，反之，加大开仓规模。

远离市场可以是自己保持更加清晰的判断，如果跟市场保持的距离过近，就可能会根据实时行情下单，而这个过程中，往往思维没有那么清晰，情绪会占据主要位置，可想而知的结果。

作为交易者，必须随时提醒自己，绝对不能让主观倾向或观点影响客观交易。看多或看空只是一种情绪，但主观倾向不重要，更重要的是能客观地交易。

作者的交易策略中，关于回测边界线，可能会加上时间限制，举例来说：价格向下突破冰线，然后经过数周的调整重新回到冰线之上，那么可能就已经暗示着原来的看空趋势暂时终结。总之一句话，回测时间越短越好。

作者在执行交易计划的过程中，会使用到追踪性止损法则，使用此法则，就会导致形态没有足够的闪转腾挪的空间，针对这个矛盾点，作者是这样认为的：大型形态完成之后是不太容易失败的，应该使用最近交易日法则进行。后来作者做了一点修改，那就是等价格接近目标价位时才使用，不过启发我思考，当价格接近最近交易日价位时使用，或者采用二次追踪性止损法则达到时触发止损。

当作者设置的止损位远超风险控制时，作者有时也会开单，不过作者会在一个准则，那就是当趋势按照既定方向前进时，改用随市止损法则。

从人性角度来看，市场投机活动就是逆人性溯流而上，市场交易中的人性成分，比识别信号重要。

NO.8
他山之玉  EXTERNAL FORCE

• 人有三个基本错误是不能犯的，一是德薄而位尊，二是智小而谋大，三是力小而任重。——南怀瑾
• 人确实是一种很贪心的动物，很容易鱼和熊掌都想要，但这往往会让你陷入进出“围城”的迷乱和折腾。 不完美和交易者永远如影随形，包容是投机成功不可缺失的智慧。 ——青泽先生

• 成功的投机主要是一种人性行为，我们要逆着情绪之流而上。——彼得·勃兰特

• 懂得管理亏损单子的重要性是唯一最重要的交易因素。——彼得·勃兰特

• 成功的交易操作主要取决于如何管理风险。许多商品交易新手假定每笔交易都会盈利。专业交易者管理交易时假定每笔交易可能都会亏损。——彼得·勃兰特

• 风险管理必须优于机会识别，这样才能得到稳定的良好业绩。——彼得·勃兰特

• 过度地执着于某个倾向，就会做愚蠢的交易，进而就会亏损。——彼得·勃兰特

• 提前进场是因为害怕错过机会，对交易者来说，恐惧和贪婪是最致命的两种情绪。——彼得·勃兰特

• 想在任一市场中抓住赚钱的交易机会，期间难免亏钱，坚持不懈会有回报。——彼得·勃兰特

• 趋势行情发动时，市场会给出信号。耐心等待形态完成，盈利蕴藏其中。——彼得·勃兰特

• 成功的交易方法都必须根据变化的交易形式而变化。——彼得·勃兰特

• 要衡量并改善交易业绩，交易者必须得有一套机制。——彼得·勃兰特

• 怀疑与忧郁是破坏健全的交易计划的两大杀手。——彼得·勃兰特

• 控制情绪是交易者最难过的坎，也是必须要过的坎。——彼得·勃兰特

• 恐惧与贪婪总是试图把我带偏，如果你也深陷其中，请务必记得你不是唯一一个。——彼得·勃兰特

• 金融交易不是每个人都能玩的简单游戏，金融交易相当艰苦。——彼得·勃兰特

• 交易者往往会认为市场欠他什么东西，请注意，市场什么也不欠你的。——彼得·勃兰特

• 交易者要在金融市场获得成功，必须最大化地发挥自身个性和性格的长处，同时设法克服或管理缺点。——彼得·勃兰特

  曾经既已事实，往后便将故事！

2023年9月9日22时10分落笔于深    陈文小超

南方医科大学深圳医院

完