盛新锂能上半年业绩爆了

盛新锂能上半年净利润约为26亿元至29亿元，比上年同期增长793.9%至897.04%

2022年二季度净利润15.3-18.3亿元，中位数16.8亿元， 同比增长  798%。

盛新锂能2022年一季度净利润10.7亿元，同比增长900%。

在二季度锂盐价格与一季度基本持平，锂矿成本大幅上升的情况下，利润环比增长50%，非常难能可贵，这说明盛新锂能高锂盐产能背后强大的矿源保障能力，当然，更大的挑战在三四季度。

因为一二季度的利润保障，库存功不可没。公司锂精矿成本非常低的原因在于2021年公司囤了较多库存，2021年公司原材料存货为3.6亿元，较期初增加了1.6亿元，2022Q1公司存货为9.7亿元，较期初增加了3.2亿元。

公司将出售最后一点木材业务，公司拟将持有的参股公司湖北威利邦木业有限公司和河北威利邦木业有限公司各45%的股权以合计人民币约3.19亿元的价格转让给广东盛屯科技有限公司。

盛新锂能今年已具有7万吨产能，明年底印尼6万吨投产后，将具有13万吨产能，产能迈入A股锂矿前三。

远期甚至规划了20万吨产能，当然，这需要更强的找矿能力来保障。

盛新锂能自有矿山：（1）2021业隆沟锂精矿产量为4.18万吨，预计2022年产量为7万吨，折合约1万吨LCE，业隆沟锂精矿成本在3000元左右。（2）萨比星规划原矿产能90万吨/年，对应20万吨/年锂精矿，预计在2022年底建成投产（3）太阳河口探矿权：储量暂未确定，但找矿前景良好；3）木绒锂矿：Li2O资源量64.3万吨，平均品位1.63%，为国内锂矿顶尖水平，该矿尚处探矿权阶段。

盛新锂能锂精矿包销：（1）公司和银河资源、AVZ签订长协，分别包销6万吨和16万吨锂精矿。（2）公司还拥有SDLA盐湖的经营权，SDLA盐湖产能在2500吨LCE当量，正在扩产到5000吨。（3）盛新与国城达成战略合作，金鑫则优先向盛新销售不低于金鑫矿业产量的50%的锂精矿。（4）公司认购澳大利亚ABY3.4%股权，其在埃塞俄比亚的Kenticha项目将于2023Q2投产，第一个合同年提供不低于6万吨锂精矿，剩余合同年内每年提供6-8万吨锂精矿。

盛新锂能继续加码智利锂业，Arizaro储量142万吨LCE。2022年4月，公司公告继续加码智利锂业，若1月和4月两次认购完成，公司将持有智利锂业19.86%的股权，为第一大股东。智利锂业拥有Arizaro盐湖的矿权，Arizaro盐湖探明的资源量约为142万吨碳酸锂当量，目前探明的面积占矿权总面积的29%。智利锂业计划在6个月内投资200万美元，进一步加大勘探力度以扩增资源量。

从目前的的进展来看，盛新锂能找矿力度可以，今年预计产量5.8万吨锂盐。

盛新锂能市值482亿，全年利润预计超70亿，7 PE。

盛新锂能是继雅化集团之后，第二家公布半年预告的锂矿股。

雅化集团昨天首发二季度快报，业绩继续爆！

2022年二季度净利润11-13.5亿元，同比增长336.32% ～ 435.48%。

雅化集团2022年一季度净利润10.22亿元，同比增长1210%。

在二季度锂盐价格与一季度基本持平，锂矿成本大幅上升的情况下，利润环比略有增长，已是难能可贵，对于自供矿比例偏低的锂矿公司来说，更大的挑战在三四季度。

公司电子雷管21年产销量国内第一，市占率20%

雅化集团25年规划产能10.4万吨，现有产能4.3万吨，预计今年产量3.2万吨。公司目前的矿源基本属于外供，目前拥有李家沟锂辉石矿的优先供应权；与澳洲银河资源签订了长期锂精矿供货协议；入股澳洲Core公司和ABY公司并签订锂精矿包销协议；参股澳洲EFE公司、澳洲EVR公司，唯一控股的，是最近快要拿下的加拿大超锂公司旗下子公司，60%股权。

雅化集团市值358亿，全年利润预计超40亿，9 PE。

号外：

斯诺威拍卖就是一场闹剧，也没有最终付款。 协鑫花点钱提高了知名度，谭威就是个掮客。

【墨西哥总统说“尊重”赣锋锂业采矿许可】

周一在墨西哥国家宫举行的新闻发布会上，墨西哥总统安德列斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多尔(简称AMLO)被问及赣锋锂业墨西哥采矿权的问题，对此总统表示：“如果他们要求开采锂矿且(协议是)合理有序的，同时还会有一个勘探和生产项目，那么这些(权利)都会得到尊重。”

所以，墨西哥也好，智利也好，目前，还是没什么风险的。那些整天说矿在外面怎么怎么样的，都是离自己吓自己，包括澳大利亚也好，加拿大也好，目前都是如此。

但并不是说高枕无忧，没有东西是一成不变的。

跟踪和敏感不等于神经质，格局和基本面不等于躺赢。

$赣锋锂业(SZ002460)$ $天齐锂业(SZ002466)$ $比亚迪(SZ002594)$

京北夜光于2022年6月7日

仅为个人分析，不作为操作依据。

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