是川银藏
概述
是川银藏敏锐的判断力,预测经济形势和股市行情的准确性令人吃惊,因此被日本金融界称为股市之神。世界上著名的股市投资家巴菲特、邱永汉等都对是川银藏的投资手法推崇备至。是川银藏曾经说过:曾经有好几个出版社要我写自传,我一直不肯答应。因为我怕自传公诸于世后,会让很多人以为股市钱好赚,竞相仿效,而成为股市的牺牲者。可是,有一位作家不顾我的劝阻,出版了我的传记。如果写得真实,那也就罢了,偏偏有些内容与事实差距太大。扭曲我的人生经历固然令人不快,如果因此还误导读者,害他们倾家荡产,岂不更糟糕?因此,我决定用自己的手,写下自己的人生,藉此告诉世人,靠股票致富是件几近不可能的事。这是我的使命。一般人或许以为我推翻了这个「不可能」,靠买卖股票而获得巨富。可是,事实决非如此。事实上,我现在是一无所有,没有累积任何财产。
人物生平
1897年7月28日,影响日本股市将近一个世纪的“相场师”(交易高手)是川银藏,诞生于赤穗一家贫穷的渔户。他的上头有六个哥哥,由于家境窘迫,小学四年级结束就出外挣钱,帮补家计,是川银藏也不例外,14岁就到神户的贸易商行——“好本商会”当学徒。在其十六岁时,那家贸易商破产,他就决定到伦敦念书,而于当年(一九一四)前往大连。不巧,碰到第一次世界大战爆发,而无法取得前往伦敦的护照。于是,他改变主意,跟在日本军后头到青岛,成为青岛守备军司令部的御用商人。周遭的人夸赞他是青年实业家,他也洋洋自得。不料,他后来捐助孙文的革命军三万圆,革命军惨败,他也随之破产,沦落为每日向债主磕头赔罪的田地。是川银藏深深尝到了破产的痛苦滋味。他由于受不了精神上的折磨,还会身怀手枪四处寻觅自杀场所。一九三一年,他拿妻子帮他筹措的七十万圆投入股市,获得百倍利润。这是他第一次投资股票,以三十四岁而言,稍为迟了点,可是往后的股票投资却一帆风顺。是川银藏之名因而响彻股市。的确,靠股票赚得一定的利润并非绝对不可能。但那必须以极认真的态度、很稳健的方法才行。如果一开头就心存藉股票获巨富,梦想成了大富翁后过着豪华的生活,以此心态做股票,必败无疑。在日本一百多年的股市历史中,出现过多少个超级主力、重量级做手?可是这些人毫无例外地,顶多风光四年或五年,便从股票的世界中消失,只是给股市平添昙花一现的热闹罢了。这就是股市做手的命运。是川银藏投资股票的契机是在一九二七年。当年,他受到金融恐慌的波及,尝到了人生第三度破产的苦汁。之后,就花了三年时间,在图书馆苦读,彻底研究日本经济、世界经济,及其它相关问题。然后以此自修的成果,分析经济、研判行情变化。一九七七年,是川银藏投资日本水泥,获利三十亿圆。可是一九七九年做铜和矿业,因误失卖出时机,而一败涂地。一九八二年以住友金矿山大赚二百亿圆,第二年因而成为全国最高所得者。但是不久就发觉,赚来的钱,全给扣税扣光了。在日本的税制下,是川银藏虽靠股票赚了大钱,却留不住。一九三三年,是川银藏以三十六岁之龄,在大阪设立是川经济研究所时,周遭的人曾劝我拿学位。他们或许只是奉承,但也由此可见我用功之勤。就这点而言,小学毕业的是川银藏,是绝不会输给那些有大学文凭便以为很了得的人。
经历
14岁步入商海
1897年是川银藏生于日本兵库县。1912年,小学毕业,是川银藏就开始闯荡江湖,二十几岁就成了富有的企业家。但1927年日本金融危机,又让他从巨富沦为赤贫。
为此,是川银藏开始了3年的寒窗苦读,在图书馆遍读与经济有关的各种书籍、资料,掌握了经济变动的基本规律。
70元入市险成亿万富翁
1931年,忍受了3年贫困生活的是川银藏决定东山再起,靠借来的70日元股本,很快就赚了7000日元,成为了日本股市的传奇人物。
1933年初,是川银藏通过对纽约联邦储备银行纸币发行量、存款余额与金的保有量分析,准确预测到了美国将停止金本位制,于是大量做空。1933年4月19日,美国宣布废止金本位制。
日本股市立刻暴跌并休市。但休市一星期后,日本政府却宣布:“已经买卖的股票,一律以美国停止金本位制之前的收盘价结算。”一举粉碎了是川银藏的亿万富翁之梦,但他准确的预测却震动了整个日本股市。
料事如神获利30亿日元
1976年,日本由于水泥需求急剧下降,中小水泥厂纷纷停业、倒闭。但是川银藏在分析后认为日本水泥公司的下跌走势已经进入谷底,政府为了解决日益严重的失业问题,肯定要大兴土木,水泥必定会暴涨。于是,是川银藏开始默默低价吃入日本水泥公司股票。
1977年,日本水泥业界的景气果然逐渐复苏,日本水泥公司的股价开始一路飙升。而此时是川银藏已经吃入了日本水泥公司3000万股。一笔投资就让他最终获利30多亿日元。
被胜利冲昏头脑
在卖出了日本水泥之后,是川银藏在对过去金属行情与供给情况分析后,发现铜价从上次暴跌到现在已经到谷底,很快就会再度上涨。
于是是川银藏大量吸入同和矿业。1979年,全球铜价果然暴涨,而是川银藏已经持有了同和矿业公司2200万股,股票市值一度高达300亿日元。但因贪心坐失出货良机,仅仅纸上富贵了一回,30亿日元的本金都险些不保。
预测神话
1981年9月18日早上,“菱刈矿山发现高品质金脉”的新闻,再度让是川银藏热血沸腾。他通过报道的数据推断出,菱刈矿山是一个价值惊人的金矿,而矿主住友金属矿山公司根本没意识到这一点。是川银藏立刻悄悄买进住友金属矿山公司股票,事后勘测数据证实了是川银藏的推断:该矿区至少存在100吨的金,价值在2500亿日元以上。股价因此迅速暴涨,而此时他手中的持股已经达到5000万股,占住友金属矿山公司已发行股数的16%。为了避免重蹈“同和矿业”的覆辙,他迅速获利了结,稳赚了200多亿日元。再创了一个日本股市神话。
研究方法
是川的成功得益于他坚持不懈的分析方法。首先,是川的基本研究方法就是尽可能的收集各种重要的统计资料,每天详细分析,从而推断出国际经济的可能变化。他从年轻时候起,便很善于掌握国际关系的重大变化。在经济问题上,他从不满足于听取别人的意见,一定要自己动手动脑分析、研究,直到找出答案。在当时的股市,能象是川那样用功研究的,恐怕找不出第二人。每天早上8点,各证券公司就会打电话告诉他各种外电消息,纽约、伦敦、法兰克福等股市的股价指数,金、银、钢等非铁金属的行情和库存状况,还有利率、汇率等,这些是他每天最起码要记录的统计数字。这样的记录工作,他坚持了数十年,直到去世之前。其次,收集的资料不仅要多、要全,更要保证资料的真实性和质量。日本证券公司大多拥有自己的调查机构,而营业员拿到情报后都深信不疑,以此作为劝说客户买进卖出的依据。至于是川,他一拿到证券公司提供的情报,便仔细考核内容的真伪:情报的最初发源地是哪里?是谁,以什么样的目的发出的?经过一番寻根探源后,往往发现是各通讯社的海外特派员发来的,若是如此,就得留神了。如果特派员将国外经济机构发表的数字原原本本地传回来,倒也罢了;偏偏很多特派员喜欢针对那些数字加上一些自己的解释,以自己的想法分析数字的含义,甚至预测未来的变化,一块儿传回来,而证券公司也不加辨别,毫不怀疑地接受了。是川长期研究经济结果,当然有能力过滤情报,去芜存菁,将正确的部分记录下来。很多投资人由于不懂得推敲情报的真伪,人云亦云,自然会在股市遭受重创。是川认为,投资股市绝对不是赌博,而是一种以实际的经济演变作为判断依据的经济行为。因此,只要肯亲自动手用功研究,便可提高判断的准确性,而得以在股市获胜。
投资忠告
对于股市投资人,是川有两个忠告。 第一个忠告是: 投资股票必须在自有资金的范围内 。无论证券公司以甜言蜜语诱惑你,也千万不可去做融资、融券。股价有涨亦有跌,下跌的幅度稍大,就会被追缴保金,若不缴,便会被证券公司中止合作。当然,下跌时赶紧出脱就没事了,可是连股市专家都很难判断何时该卖,何况是一般投资大众?有时候,投资人也会运气好而赚一笔,可是人们往往在尝到胜利的滋味后,忘记了失败的悲惨,而乘胜追击,大胆深入。结果,通常的结局是,不但赔掉本钱,还得向亲戚、朋友,甚至高利贷业者借一屁股债。第二个忠告是:不要一看到报章杂志刊出什么利多题材,就一头栽进去。老实说,单听别人的意见,或只凭报纸、杂志的报导就想赚钱,这样的心态本身就已经是失败的根源。自己不下工夫研究,只想在上班之余,看看报章杂志有什幺利多题材,以供买进股票之依据。这样是不可能成功的。天下岂有如此的美事?真的想在股市赚钱的话,就得注意经济的动向,本地经济、世界经济,要每天不间断地注意。只要拥有一般程度的经济常识,谁都办得到,何况判断的材料大多出现在每天的 报纸上,极为方便。是川银藏把买股票比喻为登山,理想的买点自然是在高度离山谷不很远的地方,可是当报纸、杂志出现利多消息时,通常股价已涨到离山顶很近的地方。自己收集情报、在低价区买进、耐心等待,这是投资股票的秘诀。
三原则
是川积多年的经验认为,投资股票就像兔子与乌龟的竞赛一样,兔子因为太过自信,被胜利冲昏了头,以至于失败。另一方面,乌龟走得虽慢,却是稳扎稳打,谨慎小心,反而赢得最后胜利,因此,投资人的心境必须和乌龟一样,慢慢观察,审慎买卖。所谓乌龟三原则就是:一、选择未来大有前途,却尚未被世人察觉的潜力股,长期持有。二、每日盯牢经济与股市行情的变动,而且自己下功夫研究。三、不可太过于乐观,不要以为股市会永远涨个不停,而且要以自有资金操作股票。
五原则
一、选股票不要靠人推荐,要自己研究后选择;二、自己要能预测一两年后的经济变化;三、每只股票都有其适当价位,股价超越其应有水准,切忌追高;四、股价最后还是得由其业绩决定,硬做的股票碰不得;五、任何时候都可能发生难以预料的事件,因此必须记住,投资股票永远有风险。
投资准则
是川认为,投资股票卖出比买进要难得多,买进的时机抓得再准,如果在卖出时失败了,还是赚不了钱。而卖出之所以难是因为一般不知道股票会涨到什么价位,因此便很容易受周围人所左右,别人乐观,自己也跟着乐观,最后总是因为贪心过度,而错失卖出的良机。日本股市有句俗话:“买进要悠然,卖出要迅速。”如果一口气倒出,一定会造成股价的暴跌,因此,必须格外谨慎,不能让外界知道自己在出货,而且,他有时为了让股票在高价位出脱,还得买进,以拉抬股价,如此买进与卖出交互进行,逐渐减少手中的持股。市场人气正旺时,是川不忘“饭吃八分饱,没病没烦恼”的道理,收敛贪欲,获利了结。遵守了“低价买进,高价卖出”的股市投资法则。